Los asesores financieros están recibiendo llamadas de clientes que se preguntan qué deberían hacer con sus préstamos hipotecarios ahora que las hipotecas fijas a 30 años han superado el 6%.
Hay que admitir que no es tan importante como que Roger Bannister batiera la milla en 4 minutos o que Hank Aaron batiera el récord de Babe Ruth de 714 jonrones en su carrera. Sin embargo, la semana pasada el tipo medio de las hipotecas a tipo fijo a 30 años superó la barrera del 6%, especialmente para quienes están a punto de jubilarse y se preguntan qué hacer con su deuda hipotecaria.
Para que conste, el año pasado por estas fechas la hipoteca estándar a tipo fijo a 30 años se situaba en el 2,86%, según Freddie Mac. Y con la Reserva Federal decidida a situar la inflación por debajo de su objetivo del 2% -el IPC de agosto se situó la semana pasada en un feo 8,3%, por encima del consenso, por si no lo vio-, la probabilidad de que los prestatarios vuelvan a ver un tipo por debajo del 3% es mínima o nula durante mucho, mucho tiempo.
Sin embargo, es probable que vean caer el valor de sus viviendas, ya que la última vez que el tipo de interés de una hipoteca fija a 30 años subió tanto fue durante la crisis financiera, hace casi 14 años. Sin duda, no es un periodo que los propietarios de viviendas o los inversores recuerden con cariño, por lo que los asesores financieros reciben cada vez más llamadas de clientes que se preguntan qué deberían hacer, si es que deberían hacer algo, con sus préstamos hipotecarios.
PAGARLO
Mary Steele, socia directora de Freehold Wealth Management de Stifel Independent Advisors, anima a sus clientes, en su mayoría jóvenes profesionales, a saldar la deuda hipotecaria antes de la jubilación, independientemente del coste del dinero. De hecho, va incluso más allá y aconseja a sus clientes que retrasen la jubilación por completo hasta que hayan eliminado su deuda hipotecaria, de modo que puedan entrar en los años en los que no trabajen sin ninguna obligación que atender.
Para los clientes que ya tienen hipotecas financiadas en los últimos años a tipos de interés más bajos, Steele les advierte que hagan cuentas antes de intentar capitalizar el diferencial.
"Siempre nos fijamos en el tipo después de impuestos del instrumento en cuestión y explicamos al cliente las ventajas o la falta de ellas", afirma. "Por ejemplo, los T-bills a un año tenían ayer un rendimiento cercano al 4%, pero se trata de una cifra antes de impuestos. Para un cliente con una hipoteca al 3,5%, puede no tener sentido una vez considerados los impuestos".
Si los clientes compran una casa por primera vez, Steele recomienda que consideren detenidamente cuánto tiempo piensan vivir en ella para evaluar la mejor opción hipotecaria. Dicho esto, según su experiencia, estos clientes no suelen haber empezado a pensar aún en la jubilación.
Sin embargo, si las personas son más susceptibles a las fluctuaciones de los tipos hipotecarios, como las que tienen hipotecas de tipo variable y también se acercan a la edad de jubilación, Steele dijo que deberían considerar absolutamente la asequibilidad de su deuda antes de comprometerse con una fecha de jubilación.
"Una vez más, para nuestros clientes, el servicio de la deuda es una de las primeras conversaciones que tenemos y hacer que la eliminación de la deuda sea una prioridad antes de la jubilación", dijo.
NO HACER NADA - O TAL VEZ HACER ALGO
Ashley Bete, consejera delegada y directora de inversiones de Leap Analytics, no recomienda a los propietarios de viviendas con hipotecas a tipos bajos que hagan cambios significativos en sus préstamos. También aconseja a los clientes no pagar de más por las hipotecas inversas o sacar una línea de crédito con garantía hipotecaria significativa para aumentar el capital en la jubilación.
Aun así, con la fuerte subida de los precios de los inmuebles residenciales en los últimos años, Bete no es reacia a sugerir un acuerdo sobre el valor de la vivienda si los clientes saben que venderán su casa en los próximos 10 años y desean disponer de efectivo para una necesidad inmediata.
"Con una HEA, un cliente puede extraer entre el 5% y el 20% del valor actual de la propiedad a cambio de un porcentaje predeterminado del valor futuro durante los próximos 10 años o hasta que refinancie o venda la propiedad", dijo Bete. "Los propietarios no realizan pagos mensuales a lo largo de la HEA. Y cuando finalmente venden la propiedad, la parte del inversor HEA de cualquier ganancia es probablemente totalmente deducible de impuestos como pérdidas de capital para la mayoría de los propietarios de viviendas contra las ganancias de capital de la venta."
HAGAN BALANCE, JÓVENES
Es posible que los jubilados no sientan directamente el impacto de la subida de tipos en su vida cotidiana, ya que es raro que los que se encuentran en las últimas etapas de la vida contraigan nuevas deudas garantizadas. Sin embargo, los profesionales más jóvenes que se encuentran en el periodo de aclimatación de sus planes de jubilación tienden a sentir más el pellizco de la subida de tipos, ya que es más probable que pidan préstamos para compras importantes.
Por supuesto, eso no significa que les falte la oportunidad de hacerse con algunas gangas, dijo Brian Baker, de Baker Financial Group.
"Los mercados de renta variable suelen obtener peores resultados durante los periodos de subida de tipos, ya que aumentan los costes de los préstamos y disminuyen los beneficios empresariales", afirma Baker. "Aunque esto puede dar lugar a descensos del valor de las carteras de renta variable, se presentan puntos de entrada más bajos para cualquier nueva aportación. En épocas como ésta, es especialmente importante que los jóvenes sigan viviendo dentro de su presupuesto, se paguen a sí mismos primero y mantengan su atención en los objetivos a más largo plazo."
Dom Pullano, asesor financiero de PCM Associated en Kingswood US, dice a sus clientes que "mantengan abiertas sus opciones" y mantengan su hipoteca si está bloqueada por debajo del 4%. Para los clientes que tienen préstamos variables, sin embargo, la ruptura de la barrera del 6% requiere una reevaluación total de la cartera, que puede incluir la participación en el mercado de renta variable.
"Los problemas de ingresos siguen bajo presión, por lo que recomiendo revisar su cartera de jubilación para obtener una rentabilidad total", dijo Pullano. "Las carteras de renta variable con un flujo de dividendos al alza pueden, con el tiempo, ayudar a mejorar su brecha de ingresos y compensar los altos tipos de interés actuales".
PONERLO AL REVÉS - O DOBLARLO
Con los tipos de interés al alza y los precios de la vivienda todavía elevados, muchos prestatarios buscan emplear estratégicamente las hipotecas inversas para saldar no sólo su hipoteca, sino también otras deudas de alto interés, como las tarjetas de crédito.
"Aprovechar el capital inmobiliario puede proteger las reservas de efectivo de un prestatario y, al mismo tiempo, proporcionarle posibles ventajas de deducción fiscal. Y si un prestatario compró una casa hace años, pueden estar en condiciones de utilizar sus niveles récord de capital de la vivienda a su ventaja, incluso en el entorno actual de tasas", dijo David Peskin, presidente de Reverse Mortgage Funding, añadiendo que los jubilados y prejubilados deben consultar con un asesor financiero antes de hacer cualquier cambio en su plan de jubilación o de cartera.
"El objetivo de los jubilados es aumentar su sensación de seguridad financiera e, idealmente, llevar el estilo de vida que se propusieron disfrutar en sus años dorados", dijo Peskin. "Afortunadamente, muchos pueden conseguirlo utilizando el capital de su vivienda para mejorar su flujo de caja".
Otra idea es utilizar los fondos generados por una hipoteca inversa para comprar más propiedades.
Nicole Rueth, vicepresidenta senior del Rueth Team, considera que la vivienda principal de un cliente es una inversión "terrible", ya que "crea estabilidad y seguridad, pero su rentabilidad es limitada". En su opinión, capitalizar el generoso patrimonio que todos los propietarios han recibido, junto con el aumento de los alquileres, permite a un propietario multiplicar esos rendimientos.
"En lugar de una casa, [podrían tener] posiblemente dos o tres, todas ellas ganando valor con la revalorización y la reducción del principal", dijo Rueth. "Esto puede ser aún más ventajoso si usted tiene más de 62 años y refinanciar su casa en una hipoteca inversa, dejar de hacer un pago de la hipoteca de la casa principal, y utilizar el capital para comprar una o dos propiedades de inversión."
Por último, John Robinson, de Financial Planning Hawaii, considera que el aumento de los tipos hipotecarios es una forma de sacar provecho para los compradores en efectivo. Aunque los tipos hipotecarios pueden dificultar mucho la compra de vivienda a los compradores más jóvenes, Robinson cree que hay oportunidades para los consumidores que están en la jubilación o cerca de ella y buscan reducir su tamaño.
"El mayor beneficio de la reducción de tamaño en el entorno actual puede conferirse a los consumidores cuyas viviendas se han revalorizado hasta cerca del importe máximo de exclusión de las plusvalías, que es de 250.000 dólares para los propietarios solteros y de 500.000 dólares para las parejas", dijo Robinson. "La posibilidad de embolsarse las plusvalías libres de impuestos es una gran victoria".
